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멱변환 이분산성 시계열 모형을 이용한 인터넷 트래픽 예측 기법 연구
하명호, 김삼용, Ha. M.H., Kim. S. 한국통계학회 응용통계연구 8 Pages
한국통계학회 응용통계연구 2008, Vol.21 No.6 1037-1044 (8 pages)
본 연구에서는 재무시계얼 자료의 변동성을 분석하는데 유용하게 쓰이는 멱변환 시계열 모형을 인터넷 트래픽 자료 특성 분석에 적용하여 효용성을 보이고자 한다. 트래픽의 특성인 장기기억(long memory)특성을 설명하기 위하여 멱변환 GARCH(PGARCH) 모형을 소개하고 기존의 GARCH 모형보다 더 유용함을 시뮬레이션과 실제 인터넷 트래픽 자료에 적합시켜 입증하였다. -
이분산성 및 두꺼운 꼬리분포를 가진 금융시계열의 위험추정 : VaR와 ES를 중심으로
문성주, 양성국, Moon. Seong-Ju, Yang. Sung-Kuk 한국재무관리학회 財務官理硏究= The Korean journal of financial management 20 Pages
한국재무관리학회 財務官理硏究= The Korean journal of financial management 2006, Vol.23 No.2 189-208 (20 pages)
대부분의 국내 선행연구들은 이분산성은 GARCH모형으로, 꼬리위험은 EVT모형으로 따로 고려하였다. 이 경우 이분산성 및 꼬리의 두꺼움을 동시에 고려하지 못한 VaR값은 실제 위험량을 적절히 반영하지 못할 가능성이 있다. 따라서 본 연구에서는 이분산성 및 꼬리의 두꺼움을 고려할 수 있는 GARCH-EVT모형이 정규분포를 가정한 VaR와 이분산성을 가정한 VaR보다 높은 성과를 나타내는지 살펴보았다. 연구결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 주식수익률은 정규분포보다는 꼬리부분이 두꺼운 형태를 보이고, 이분산성을 가진다. 이 경우... -
중국 채권시장의 개방에 따른 우리나라의 대응전략
한국중국문화학회 중국학논총 2013, Vol.38 5 77-96 (20 pages)
1990년대 말 동아시아 금융위기가 발생하면서 중국은 수출 침체를 극복하고 경기를 활성화하기 위해 국채발행을 통한 확대 재정정책을 시행해 왔다. 확대 재정정책이 장기화되고 정책효과가 약화되면서 2004년부터는 신규 국채발행을 감소하다 2009년 미국발 금융위기로 경기침체가 재연되면서 다시 국채발행 규모 를 대폭 증가시켰다. 흥미로운 사실은 금융위기가 국채발행 규모를 증가시키면 서 중국의 국채시장을 성장시켰다는 것이다. 이와 동시에 오랜 기간 안정적인 투자처로 간주되던 미국, 유럽 등 선진국 국채시장에 대한...