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The Future of Korea’s Trade and Business Portfolio in North Africa: A Deep Horizon Political Economy Scan of Algeria, Morocco and Tunisia
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  • The Future of Korea’s Trade and Business Portfolio in North Africa: A Deep Horizon Political Economy Scan of Algeria, Morocco and Tunisia
저자명
MarkAbdollahian,JaehoonLee,ZiningYang,,KhaledEid
간행물명
KIEP 연구보고서
권/호정보
2016년|pp.1-199 (199 pages)
발행정보
대외경제정책연구원|한국
파일정보
기타|KOR|
PDF텍스트
주제분야
사회과학
서지반출

국문초록

본 연구는 막대한 발전 잠재력과 잠재적 위험이 동시에 공존하고 있는 알제리, 모로코, 튀니지 등 북아프리카 지역의 정치적 안정성을 측정함으로써, 우리나라의 경제협력과 외교정책 수립에 참고자료로 활용되는 것을 목적으로 하고 있다. 해당 지역은 최근 정치적 불안정, IS 테러 확산, 불확실한 거시경제 속에 놓여 있다. 현재 우리나라의 대(對)북아프리카 수출액은 약 37억 달러, 수입액은 약 12억 달러에 불과하다. 그러나 현재의 교역 수준 이상으로 북아프리카는 거대한 미래 소비시장으로서의 잠재력을 가지고 있어 향후 우리나라의 전략적 지역으로 고려해야 할 곳이다. 또한 우리나라 기업들이 해당 지역 전 부문에 걸쳐 중국 및 일본과의 경쟁에 직면하고 있기에 이들 국가의 성장 잠재력과 이에 따른 시장 교두보 확보의 중요성은 남다르다. 본 연구는 알제리, 모로코, 튀니지의 향후 3년 국내 정치 안정성을 심층조사하였다. 특히 각 국가의 국내 및 국제 주요 정책결정권자들로부터 예상되는 정부 정책에 대한 영향력 변화를 추정하였다. 저자는 새로운 이해당사자 기반의 연산형 경제 모형으로 각광받고 있는 ‘SENTURION’을 사용하여 각국의 현재 상황뿐만 아니라 급변사태로 인한 정권 교체, 거시경제 충격 및 다양한 정치지형의 변화 시나리오를 분석하여 향후 정치체제 안정성 수준을 예측하였다. 그리고 이에 따른 한국의 대북아프리카 교역과 투자 활동에 대한 가능한 영향을 정리하고 정책적 함의를 도출하였다. 다음 표는 본 연구의 주요 연구 결과를 요약한 것이다. 알제리는 지속적인 경제성장을 위해 원유 및 관련 자원을 개발하고 있으며, 민간 부문 개발 확대, 거대 인프라 시설 구축을 위한 정책 개발 등 다양한 경제다각화 정책을 추진하고 있다. SENTURION 모형 분석에 따르면, 알제리는 향후 비교적 양호한 정치 안정 상태를 보일 것으로 예상되는바, 우리 기업에 다양한 기회요인으로 작용할 수 있겠다. 본고는 정치안정화에 따라 알제리의 건설 및 제조장비에 대한 수요가 증가하여 한국을 비롯한 교역 당사국에 수익성 있는 기회가 될 것으로 전망하였다. 이러한 맥락에서 한국의 무역, 투자, 비즈니스 활동들은 현재 수준을 유지하거나 늦었지만 유의미하고 지속적인 시장 진입이 필요하다. 특히 알제리의 안정적인 정치 환경 조건을 토대로 인프라 구축이나 플랜트 건설에 초점을 맞출 필요가 있다. 부테플리카 정부 이후에도 알제리의 정치 변화는 안정적으로 진행될 것으로 예측되어 해당 지역에서 중국이나 일본 등 경쟁국보다 앞서나갈 수 있는 잠재적 기회가 될 것으로 보인다. 정책 입안자의 위험 선호도에 따라 알제리에 대한 한국의 투자는 직접 투자뿐만 아니라 일정 수준의 정부 보조금이나 양자 및 다자간 투자기관을 통한 위험 분산형 매칭 투자가 가능하겠다. 유로존과의 긴밀한 유대관계를 가지고 있는 모로코의 경우, 중기 경제 전망이 밝고 경제 구조적 위험요소가 감소하고 있는 추세이다. 본 연구의 결과에 따르면, 모로코의 향후 정치 환경은 대체로 안정적일 것으로 보인다. 이에 따라 현재 한국이 모로코와 중점적으로 교역 및 투자를 펼치고 있는 자동차 산업이나 제조업 등에서의 양국 협력이 지속되어야 할 것이다. 나아가 현지의 국내 산업과 합작을 통해 모로코의 대유럽 자유무역협정 지위를 이용할 수도 있을 것이다. 이는 앞으로 한국이 모로코를 경유하는 대유럽 수출 및 기타 모로코의 교역이점을 활용한 시장 진출을 위해 기존의 자동차 산업이나 전자제조업뿐만 아니라 섬유, 기계조립, 중간재 수출 등 노동집약적 산업 전반에 걸쳐 투자를 확대할 수 있는 근거가 될 수 있다. 더불어 모로코는 모하메드 6세 국왕이 서거하더라도 자연스러운 정권 교체를 이룰 것으로 예상되어 알제리와 마찬가지로 정치적 안정이 지속될 것으로 전망된다. 이에 따라 한국은 정책 입안자의 위험 선호도에 따라 모로코에 대한 투자형태를 정부 보조금이나 양자 및 다자간 투자기관을 통한 위험 분산형 매칭 투자로 진행할 수 있겠다. 독재자였던 벤 알리 정권 전복 이후, 튀니지는 중동과 북아프리카 국가 중 비교적 드문 성공 사례로 부상했다. 그러나 열악한 인적자원, 불안정한 경제패턴, 열악한 산업기반, 높은 실업률과 같은 거시지표의 위험을 감안할 때, 튀니지는 국내의 정치적 불안정성이 높고 여러 갈등을 안고 있다. 반면 섬유, 의류 산업의 해외 투자 흐름이 지속적으로 이어지고 있음을 감안한다면, 정치환경 및 거시경제 성과의 악화가 이어지더라도 튀니지 섬유산업에 대한 기회는 존재한다고 볼 수 있다. 본 모형의 분석에 따르면 지금처럼 불확실한 정권 교체가 이어질 경우, 튀니지 내에서 명확한 승자 없는 권력 투쟁이 치열해질 것으로 전망된다. 국내 정치 및 경제적 충격에 취약한 튀니지에 대해서는 직접적인 위험 투자를 줄이고, 양자간 또는 다자간 합작 투자를 통해 위험 분산을 추구하는 형태의 시장 진출이 이루어져야 할 것으로 보인다.

영문초록

Political unrest, emerging Islamic State terrorism and uncertain macroeconomic growth across Algeria, Morocco and Tunisia could threaten Korea’s trade, business investment activities and higher-level diplomatic policy development in the region. Although Korea’s aggregated goods and services trade is currently estimated to be merely US$3.7 billion in export and about US$1.2 billion in imports, it is North Africa’s potential as a future market, rather than the trade amount today, that makes the region a strategic location for Korea. The importance of these countries also resides in their economic growth potential and maintaining market entry based in light of peer competition from China or Japan. This study performs a deep horizon scan of Algeria, Morocco and Tunisia’s domestic political stability over the next three years. Within each country, we map and track the anticipated evolution of government support from domestic, regional and international stakeholders. We employ an agent based computational economics model called SENTURION to forecast likely political stability outcomes given current conditions, irregular regime change scenarios, macroeconomic shocks and varying political opposition scenarios. As strong linkages between political stability, economic growth and foreign direct investment have been found by both economists and political scientists, we then infer the subsequent potential impact on Korean trade and investment activities in each country and offer policy implications. Table below summarizes our horizon scan results and substantive policy implications for Korean investment, trade and business relations. Algeria continues to strengthen its economy by further developing hydrocarbon resources, increased private sector development, and launching massive infrastructure improvement campaigns with economic diversification. As we expect a relatively stable political climate given our SENTURION horizon scans, this presents a strategic opportunity for Korea. We anticipate an increased demand for construction and manufacturing equipment, almost certainly to be accommodated by international trade partners, presenting Korea with lucrative opportunities. In this context, Korean trade, investment and business activities should continue current activities or even start a slow, yet steady and measured increase in infrastructure and plant export activities due to Algeria’s anticipated continued climate of stability. Even after Bouteflika’s government, Algerian political transition should be stable and this presents Korea a potential opportunity to outperform other peer competitors such as Japan and China in these sectors. Depending on Korean policy makers risk appetite, the investment could be direct, commensurately matched or secured with significant government subsidies or hedged through other bilateral and multilateral investment schemes. Morocco’s medium-term economic outlook is favorable and structural risks are decreasing, particularly because of Morocco’s strong ties to the euro zone. Korea’s current export and investment portfolio in automotive and manufacturing sectors should continue to produce desired returns as our horizon scans indicate a robust and stable political climate under most anticipated scenarios. Korea can partner with other domestic industries and take advantage of Morocco’s long standing EFTA trade status. This can include Korean investment in further automotive and electronics manufacturing activities as well as labor intensive industries, such as textiles or machine assembly, or other intermediate good finishing industries in Morocco which can then subsequently be exported to Europe or other markets where Morocco enjoys a preferred trade status or existing export lines. In this context, Korean trade, investment and business activities should continue or can increase into different sectors given Morocco’s anticipated continued climate of stability. King Mohammed’s eventual departure will result in a smooth political transition and like Algeria, could also present Korea a potential opportunity to outperform peer competitors. The investment should be commensurately matched, secured with significant government subsidies or hedged through other bilateral and multilateral investment schemes depending on Korean policy makers risk appetite. Since the overthrow of dictator Zine El Abidine Ben Ali, Tunisia has proven a relatively rare success story in the post-Arab Spring Middle East and North Africa. However, given prevailing underlying structural macroeconomic risks that include a dispersed population and sporadic GDP growth coupled with high unemployment, Tunisia remains at high risk for domestic political instability and conflict based on our assessments. We caution against increasing investment flows outside of apparels and textiles without strong guarantees due to the expected deteriorating political environment and poor macroeconomic performance. In the event of an irregular leadership change, we anticipate a fierce competition for governance with no clear winner as the heir apparent today. Moreover, we find that Tunisia is fragile and not resilient to domestic political or economic shocks. Any sustained or continued investment in Tunisia should be highly hedged through other bilateral and multilateral pooled investment schemes to reduce direct risk to Korean investment.

목차

Ⅰ. Introduction
1. Summary of Approach
2. Korea’s North African Economic Relations
3. Current Korean Economic Conditions
4. Overview of the Report

Ⅱ. SENTURION Methodology
1. Horizon Scan Approach
2. SENTURION Data Collection Process
3. SENTURION Agent Based Computational Economics Modeling
A. Defining the Political Landscape
B. Overview of SENTURION Algorithm
C. Votes & Forecast
D. Power
E. Risk
F. Stakeholder Game Tree
G. Mapping of Perceptions
H. Network of Proposals
I. Learning and Discounting

Ⅲ. Algeria: Political and Economic Development and Forecasts
1. Recent Algerian Macroeconomic Activities,  Facts and Figures
A. Korea’s Political and Economic Relations with Algeria
B. Summary of Algeria Three Year Baseline Forecast
C. Algeria Data Collection
D. Base Case Projection
E. Robustness Testing of Algeria Political Stability
F. Removal of the Executive Leader Due to Unforeseen Circumstances

Ⅳ. Morocco: Political and Economic Development and Forecasts
1. Recent Moroccan Macroeconomic Activities, Facts and Figures
2. Korea’s Political and Economic Relations, Trade and Investment Activities in Morocco
A. Summary of Three Year Morocco Baseline Forecast
B. Morocco Data Collection
C. Base Case Projection
D. Robustness Testing of Morocco Political Stability

Ⅴ. Tunisia: Political and Economic Development and Forecasts
1. Recent Macroeconomic Activities, Fact and Figures
2. Korea’s Political and Economic Relations, Trade and Investment Activities in Tunisia
A. Summary of SENTURION Three Year Baseline Forecast
B. Tunisia Data Collection
C. Base Case Projection
D. Robustness Testing of Tunisia Political Stability
E. Scenario Analysis
F. Removal of the Executive Leader Due to Unforeseen Circumstances
G. Monte Carlo Simulations

Ⅵ. Policy Implications and Conclusions

References

Executive Summary

국문요약